石油涨价的原因
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发贴时间：2008-7-25
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涨价——涨价——还是涨价！从今年1月2日突破100美元以来，国际油价仅仅用了不到半年时间又击穿了140美元。每一次，当油价飞越人们猜测的极限之后，人们都会无奈地体会到什么叫“没有最高，只有更高”。石油价格的接连暴涨已经让全世界所有国家面临通货膨胀的危险，让全球所有的资本市场为之颤抖。在经历这场疯狂上涨的同时，越来越多的人在问——是谁制造了高油价？油价窜升的背后有什么资本运作的玄机呢？我们来看一看：
2008年6月6号，中国人准备欢度第一个放假的端午节，中国股市休市，可是远隔万里的纽约商品交易所，正在掀起一场巨大的波澜，一场激烈的多空对决正在打响。许多交易员手里攥着大量买进的单据，原油期货成交价格不断被推高，短短几个小时，纽约原油期货价格暴涨了10美元, 一举登上了每桶139美元的历史高位。
油价为什么会如此疯涨呢？面对这个疑问，每天为全球交易商评估石油价格的美国普氏能源资讯公司的研究人员——华大威这样解释。“我看那个全球的原油价格维持很高的水平，有几个因素在里面。第一个在这个需求方面近几年以来特别是从2004年以来，这个需求成长力很高，那么因为这个供给不足所以就造成供不应求的情况。另外一个因素就是因为过去90年代价格比较低，那个时候厂家，他们对这个炼油的新产能的投资不够，就造成一种瓶颈的问题。所以说现在虽然这个需求成长得很快，但是供应不足，就造成一种需求和供给的缺口。”
华大威把供求不足当做油价上涨首要因素，根据国际能源机构公布的数字显示，目前每天全球需要原油8670万多桶，而供应是8660万多桶，比需求少了差不多10万桶。审视华大威的解释，我们在疑惑，每天10万桶石油的缺口，真的可以导致油价半年大涨40%吗？来自美国波士顿咨询公司的高级分析师霍德.伟登，也给出了四大因素。“供应，需求，炒作，还有美元，这四大因素，我认为其中最重要的就是美元，一段时间以来，美元在持续走低，事实上从2000年至今，美元贬值了50%了，美元贬值从很大程度上影响到了油价，不仅是石油，全世界其他用美元计价的商品都在涨价。 ”
审视霍德.伟登的答案，我们发现，自从2002年以来，美元兑全球主要货币贬值超过了30%，这意味着以美元计价的石油产品理应上涨。然而值得注意的是，自从2003年9月以来，国际油价已经上涨了400%。美元贬值和油价的上涨速度不可同日而语。
那么，谁是油价这半年来暴涨最大的推手呢？威廉.恩道尔，来自德国，是《石油战争》一书的作者，因为大胆剖析了战争、石油和国家利益之间的种种关系，在全世界引起了轰动。他在接受我们越洋电话采访的时候，明确指出原油期货市场的种种金融炒作是油价疯涨最大的推手。“油价上涨的主要原因是期货市场无法控制的炒作, 主要就是纽约和伦敦的原油期货市场。几年前美国曾经通过一项规定, 允许原油期货交易市场不受美国的监管, 从那以后,油价就从60美元直线上涨到了135，将近140美元。油价上涨70%的因素都是金融炒作。”
恩道尔指出的金融炒作是怎样推高油价的呢？詹姆斯.波尔，美国福四通期货经纪公司的资深能源分析师，20多年来一直研究原油期货交易，他在越洋电话中告诉我们，有大量的资金集结在纽约商品期货市场，背后有几只看不见的手正在以极大的能量推高油价。“没人知道这个市场里到底有多少资金，据我所知，大约有800支基金集结在原油期货市场，每天的交易量大得惊人。说起基金，可能许多人不太了解，基金就是不管市场走势如何，对它们来说最高兴的就是买进卖出从中渔利。当然我们也不能把高油价全部归罪于这些基金，目前市场中的不确定因素太多，市场波动剧烈，给他们提供了炒作的空间。”
从2007年开始，纽约、芝加哥、伦敦的商品交易市场都迎来了大牛市，过去的一年，大约有超过2600亿美元的基金涌入了商品交易市场，和2003年牛市初期相比，增长了近20倍。这其中至少有一半资金，也就是1300亿美元转战在原油期货品种上，我们比较了一下，这大约相当于北京市2007年全年的国内生产总值。
“主要就是那些美国银行, 它们因为次贷危机陷入了很深的困境, 另外就是对冲基金.目前的油价已经不再受到供需双方的控制，比如沙特阿拉伯、伊朗这样的生产大国，或者中国、日本这样的石油需求大国, 它主要被期货市场控制了，像纽约商品期货交易所或者伦敦商品交易所。”恩道尔指出，美国那些著名的投资银行在这轮行情中扮演了最重要的角色，高盛、花旗、摩根斯坦利、摩根大通是石油期货交易的四大玩家，正是他们在原油期货市场上翻手为云，覆手为雨，掀起了一浪又一浪的油价上涨。
二、油价背后的较量
今天的纽约商品交易所已经是全球最大的期货交易市场，全世界的石油、黄金价格都要看纽约商品交易所的脸色行事。魏东曾经到过现场感受这个全世界热钱最集中的地方。“我们看一下类似我们拍的照片，那么这个通常美国现场喊价的交易所，都是以六角形的交易池为特征的。那么，在不同的这个台阶呢，代表了这个不同的合约，为什么要成六角形呢？是为了不同的交易员之间互相喊价的时候呢，能互相看见对方的手势，所以在现场一开盘之后呢，整个是一片沸腾。在这之前，原油市场上有很多定价方式，比如说欧佩克在七十年代推出来的官价，他们有它们的计算方式，当时这种官价影响了将近有十来年的时间，后来又产生了其他地方的一些定价，私下里买卖双方之间的定价。那么最终，是以纽约商品交易所推出的轻质低硫原油的价格，成为整个全世界的一个基准价之一，但是现在也有些国家在采购原油的时候，会参考它，同时也参考新加坡的、迪拜的一些主要的原油供应地和集散地的价格，但是总的来讲，纽约的价格已经成为一种标杆。”
尽管期货市场的初衷是为了规范定价，透明公开，但是少不了也会成为一些投机者的工具，一些不正常的交易时有发生。
魏东告诉记者：“期货市场和现货市场，它之间的纽带是通过它的交割制度。但现在美国的市场上呢，的的确确出现了现货市场和期货市场之间，在临近交割的时候有难以聚合的现象。从这一点，我们可以断定，里面有投机的过度的成分。如果最后，在临近交割的时候，市场难以聚合的话，就说明什么，说明显然期货市场上的资金量过大，它有一些不需要现货的人士，在里边大量地持有仓单，使得这个价格偏高。”
美国国会近期就高油价的问题展开了激烈的讨论，包括埃克森.美孚、壳牌石油、英国石油在内的石油巨头以及基金巨头都被叫去质询。6月3号索罗斯在美国国会参议院回答关于能源价格投机的质询时说，大量投机资金进入商品期货市场吹大了油价“泡沫”。美国国会还委托美国商品期货交易委员会对市场不正常的交易进行调查。但是调查已经进行了一段时间，迟迟没有结果。
对此，威廉 .恩道尔认为：“我觉得我们不能指望美国政府采取措施来抑制高油价, 目前美国国会内部争论非常激烈，美国现任财政部长是华尔街的代言人，保尔森上周曾经说目前高油价不是因为炒作, 主要还是供需缺口大. 我觉得他这是在帮它的老东家高盛公司推卸责任,但这不是事实, 所以尽管目前美国国内和国际有很多压力,但是美国不会采取什么有力措施来抑制油价上涨。”
三、石油的战争
威廉.恩道尔在《石油战争》一书中说到，近一百多年来的世界现代史就是一部石油竞争的历史。石油政治正在决定世界新秩序。
今天，约80%可以开采的石油储藏位于中东，有人称：石油多的地方，战争就多。二战后的中东，也因此极少有过太平。沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国、伊拉克、卡塔尔和科威特这些蕴藏石油的国家也因此成了多事之地。从1980年两伊战争，到2003年伊拉克战争，再到如今的黎以冲突，都闪动着石油的阴影。
2003年，美国发动了伊拉克战争。正是从这一年开始，国际石油价格暴涨了6倍。高涨的油价给德州的能源巨头带来滚滚财源，埃克森美孚公司的营业利润从6年前的300亿美元猛增到2000多亿美元。美国石油公司拿走了伊拉克大部分的油田开采权，哈里伯顿公司的总部甚至打算迁入这个目前仍然战火纷飞的国家。
四、石油的对决
众所周知，国际原油价格主要是以美元来计价的。美元的持续贬值，油价的不断上涨，在中国国际经济关系学会常务理事谭雅玲看来，是美国的一个经济战略。“美国主导国际石油价格因素是非常突出的，所有的石油价格，除了伊朗目前的石油交易所是用欧元报价，所有的石油价格都是用美元来报价的，而我们能看到在美元高涨的时候，比方说布伦特，伦敦布伦特原油的价格，基本上都低于美国纽约期货市场，或者现货市场的石油价格，那么从这一点来看，就是美国人，美元报价可以主导石油价格的走向。”
尽管高油价给美国本国也带来影响，但在美国的策略组合当中，美元贬值可以化解他国内石油价格上涨带来的负面压力。但是对其他国家的影响则全然不同。2001年，中国官方外汇储备达2000亿美元，国际石油价格在每桶25美元左右，中国可以购买80亿桶；2008年3月，中国官方外汇储备是世界第一，达到1.68万亿美元，以石油价格100美元计算，中国可以购买168亿桶。也就是说，虽然中国外汇储备增长7倍多，但真实购买力只是原来的1倍。威廉.恩道尔在接受记者电话采访时直接指出：“期货市场在美国政府的监管以外，换句话说，美国政府纵容这些金融机构的炒作行为。我认为，美国某些利益团体希望看到高油价。比如，高油价会抑制许多国家的经济增长，比如中国，或者印度，尤其是中国, 当然高油价也给像埃克森.美孚、英国石油这样的石油巨头带来巨额利益, 石油是一种政治力量, 就像1973年、1974年那次石油危机一样, 我曾经在《石油战争》这本书里写过，那时的油价也在飚升，就是为了支撑美元的地位。”
但是，美国知道，美元不可能无限制地一直贬下去。作为国际货币的龙头，这个地位不能被长期弱化。于是，前不久，美国总统布什，美国财长保尔森纷纷出面表示，要支持强势美元。
五、油价的未来
未来的石油价格究竟会何去何从？这是眼下一个很多人都想知道的问题。
2008年6月9日，美国总统布什称强势美元符合美国利益。
6月10日，美国商品期货交易委员会对石油市场的调查没有如期公布结果。
6月22 日，产油国和消费国聚首沙特阿拉伯，沙特国王阿卜杜拉宣布增加产量，但是石油输出国组织轮值主席哈利勒表示反对。
11月，美国总统大选将尘埃落定。
一切，都还是个悬念！
金融大亨乔治•索罗斯警告，说服生产国进行增产的努力也不会起到作用，原油价格可能将进一步攀升。索罗斯认为，“与其期待能源价格有所回落，倒更不如试图接受油价一路上扬的事实，采用新能源恐怕是唯一可取的长期解决方案”。和索罗斯一起创建量子基金的另一位投资天才吉姆.罗杰斯预言商品牛市还将继续，油价长线将会升到每桶150美元，甚至200美元。
在原油市场上享有“预言大师”称号的高盛集团宣布调高今年下半年国际原油价格预期，由此前的107美元/桶，调高至141美元/桶。高盛预言的理由是：“供应紧张将是继续推动原油价格上涨的首要刺激因素。”
而“油神”皮肯斯预言除非全球经济陷入衰退油价才会下跌，否则，2008年油价会触及每桶150美元。
威廉•恩道尔则认为：“我认为近期会出现振荡，也许短期会出现下跌，未来两三个月也许会下降, 或者美国大选之后一段时期会下降，但是暂时的。只有像中国这样的消费大国和沙特这样的产油大国联合起来，成立一个交易市场，不是这种期货市场的交易模式，供需双方直接交易，这样就可以摆脱华尔街和大型金融机构的控制。”
美国《商业周刊》近期公布了一个2007年最失败的预言，石油巨头BP公司首席执行官布朗勋爵榜上有名，他在2006年底曾经预言油价长期来看甚至有可能下降到25美元至30美元。看来预测未来与其说是科学，不如说是艺术，在石油行业更是如此。我们不去评论油价到底会不会涨到200美元，但是有一点可以肯定，油价的赌局仍在继续，低油价的时代难以回来。
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